Чему отдать предпочтение?

Ну при условии, что разница в цене играет определеное значение, то в принципе наверное стоит остановиться на Е-420, потому что все основные возможности обоих аппаратов отличаются незначительно. Ну 520 чуток погабаритней и потяжелей, емкость аккумулятора помощнее и стабилизатор изображения более чувствительней засчёт функции сдвига матрицы.
Если в планах нет делать фото для выставок и журналов, то лучше брать дешевле при условии схожего функционала..) 

Думаю стоит брать Е-520 kit, цена на самом деле весьма приемлтмая и сам аппарат надёжный и простой в пользовании. А еще как раз наличие стабилизатора это его большой плюс. Сколько бывает ситуаций не очень удобного удержания во время сьемки!) И стоит еще упомянуть очень хорошую цветопередачу.

Не советую вам брать ни чего из этого.
Очень старые аппараты. 
Каков ваш бюджет?
Даже на вторичном рынке можно взять что-то по новее за те же деньги.
Я бы вам советовал посмотреть на Olympus E-PL5, E-PM2 — это по бюджетнее варианты.
Или  Olympus E-M5, E-M10 — это по дороже, но и более функциональнее.

Oly 420 и 520 — ни то, ни другое. Они и в своё время не блистали. Над ними ещё можно подумать, если у Вас есть парк не топовых объективов Oly 4/3 или объективов Oly OM MF. Если их нет, то любой вариант из сотни за эти деньги будет лучше.
Согласен полностью с Семёном.
Могу лишь добавить, что преимущество беззеркалок над этими моделями началось ещё раньше. И даже такие старые модели как E-PL2 (около 13000р с объективом), E-P2 (подороже, но очень удобная) — уже имели характеристики лучше чем E 420ая и E 520ая модели.